FONDOS DE INVERSIÓN. EXPLICACIÓN SIMPLE

Los Fondos de inversión, es decir, la costumbre de confiar los ahorros pocos o muchos a una Entidad que los Administre, data de fines del siglo XVIII (1774) en Holanda o Países Bajos, aunque, como ocurrió con el fútbol, su uso se reglamentó en Inglaterra a mediados del Siglo XIX (1868).

Luego llegaron a los EE UU en Boston hacia 1894. De ahí se fueron extendiendo por el resto de los países de Occidente.

Desde su implementación 250 años atrás, los Fondos de Inversión han tenido épocas de expansión y momentos de crisis, debido a las fluctuaciones de la Economía, sujeta a la volatilidad de los mercados y a factores culturales y naturales no fácilmente administrables. De todos modos, los Fondos de Inversión han encontrado en el hecho de que no todo el mundo tiene creatividad, voluntad o capacidad para inventar, construir, fabricar o producir algo, la posibilidad de recoger el dinero del público o de los Estados, y “Administrarlo” tanto en favor del depositante, la menor parte, como en su beneficio propio, la mayor.

Ejemplo: los bancos pagan a los depositantes de ahorros, cuando lo hacen, no más de un 4 a 6% anual de intereses, y cobran por sus préstamos a esos mismos clientes, más del 20 a 24% anual. Un margen de ganancia solo por el manejo del dinero ajeno, superior al 18% de los montos recibidos. Para no mencionar el rubro de comisiones que cobran por las transacciones hechas a los clientes, o sea por el manejo de SU propio dinero.

Ahora bien, los Fondos de Inversión son de varias clases. Según la Tía Wiki, pueden ser:

Fondos de renta variable

Esta categoría invierte en acciones de compañías cotizadas y representa una de las mayores categorías de fondos de inversión. Existen diferentes sub clases de fondos de renta variable que cubren diferentes sectores, áreas geográficas y compañías de diferentes tamaños. En general, un fondo de renta variable se dirige a un horizonte de inversión a largo plazo y ofrece comparativamente mayores rendimientos, con un mayor nivel de riesgo.

Fondos de renta fija

Los fondos de renta fija invierten principalmente en deuda pública y deuda corporativa. En general, su objetivo es proveer a los inversores de rendimientos regulares. Un fondo de renta fija habitualmente tiene un horizonte de inversión de medio a largo plazo y generalmente tiene menor fluctuación de precios que la renta variable.

Fondos monetarios

Los fondos del mercado monetario invierten exclusivamente en valores a corto plazo. El objetivo de estos fondos es ofrecer a los inversores ratios de interés generalmente reservados a los principales inversores institucionales. Debido a su corta duración, los valores de este tipo se mantienen relativamente estables y, como resultado, son frecuentemente considerados como una buena alternativa a los depósitos a plazo fijo.

Fondos mixtos

Los fondos mixtos tienen como estrategia común invertir combinando activos de renta fija y renta variable, entre otros, en diversos porcentajes, dependiendo del perfil de riesgo del cliente, la estrategia de inversión y la relación con el rendimiento esperado.

Fondos de fondos

Los fondos de fondos invierten en una gama de fondos de inversión individuales (cartera de fondos) con previsión a proveer al inversor una mayor diversificación de cartera, diversificando el riesgo e incrementando las posibilidades de obtención de rentabilidad en comparación a la inversión en un solo fondo.

Fondos de pensiones

Los fondos de pensiones se dirigen a proveer rentas estables a los inversores en una fecha futura (generalmente tras la jubilación). La combinación de activos que ha de componer la inversión final depende de la edad del inversor y se vincula a la fecha de jubilación del mismo. Típicamente el foco de la inversión inicial es en valores de renta variable y hacia los últimos años ocurrirá un movimiento a clases de activos más defensivas como bonos e inversión en mercado monetario para garantizar la seguridad.

Fondos de retorno absoluto

Típicamente los fondos convencionales tienen el objetivo de batir a su índice de referencia, logrando mejores rendimientos en comparación con dicho índice/mercado. Los fondos de retorno absoluto son diferentes ya que se dirigen a asegurar un rendimiento sin tener en cuenta la relación con la rentabilidad del mercado. No obstante, el inversor debería de ser consciente de que este tipo de fondos conlleva mayores riesgos y no garantizan necesariamente un rendimiento positivo.

Fondos de materias primas

Los fondos de materias primas invierten directamente en mercados de materias primas y en algunos casos en acciones de compañías relacionadas con la producción de las materias primas, de forma que el inversor puede participar en la apreciación y/o depreciación de los precios de estos mercados.

Fondos garantizados

Los fondos garantizados garantizan el capital total invertido en origen (excluyendo cualquier ganancia / pérdida ocasionado por el cambio de divisa, si fuera el caso) o un porcentaje de ese capital - el 95% por ejemplo, al final de un plazo fijo.

Fondos estructurados

Los fondos estructurados utilizan productos derivados para crear flujos de caja adicionales combinados con instrumentos de renta fija que proporcionen estabilidad. Estos fondos potencialmente ofrecen flexibilidad, seguridad y/o mejora de rendimientos.

(SIC).

En todo caso, los Fondos de inversión PRIMARIOS, en realidad no invierten en la Producción de algo: no fundan fábricas, no abren almacenes, no cultivan la tierra ni tienen ganaderías o estadios deportivos ni se ocupan de TRABAJAR físicamente en ninguna actividad.

Los Fondos invierten en Otros Fondos menores, Fondos secundarios y diversificados con el fin de ampliar su Cartera de inversiones. Esos otros fondos menores, Secundarios, por cierto, tampoco PRODUCEN NI FABRICAN NI CONSTRUYEN. Es muy posible que inviertan los dineros del público en otros Fondos más cercanos a la Producción propiamente dicha, o sea en empresas productoras o transportadoras o comercializadoras, y pueden llamarse Fondos Terciarios.

Usualmente, tanto los fondos PRIMARIOS como los SECUNDARIOS, invierten parte importante de sus fondos en el mismo Sistema Financiero, o sea en Bancos o Cajas de Crédito o Cooperativas. O sea en FONDOS CUATERNARIOS. Los cuales, a su vez, invierten esos fondos posiblemente en otros bancos o en empresas en realidad productoras, transportadoras o comercializadoras, por lo regular mayoristas de algo, las cuales a su vez proveen a las empresas minoristas de los productos que administran o comercializan, y estas, las minoristas, venden al público.

Aquí la serpiente se muerde la cola o se cierra el círculo en sus orígenes: Ese público que adquiere productos al comerciante minorista, es el mismo que entrega sus ahorros al Fondo Inicial de Inversión.

Con lo cual tenemos una Cadena Especulativa que empieza en el Ahorrador Primario y regresa a él en forma de producto adquirido en compra por necesidad o por comodidad.

En ese largo camino de ESPECULACIÓN, el dinero ahorrado por un ciudadano común y corriente, ha tenido que PRODUCIR RENTABILIDAD, para todos los pasos o sea para todos los eslabones de esa CADENA ESPECULATIVA.

Pero a lo anterior se agrega otra ESPECULACIÓN: La del Producto primario que se cultiva, se fabrica, se produce y se vende. Pongo un ejemplo simple: El agricultor de Nanegal que produce hortalizas y frutas, NO las vende directamente al consumidor sino que las entrega a un Distribuidor inicial que tiene o alquila camionetas para llevarlas al mercado mayorista, el que a su vez distribuye mediante otro intermediario a los mercados populares y a las tiendas de barrio. El producto inicial, mangos o repollos, hasta llegar al consumidor final, ha pasado por al menos 4 ó 5 intermediarios, cada uno de los cuales ha obtenido un margen de ganancia X sobre el costo anterior del producto. Ejemplo: la lechuga que el agricultor vende in situ al primer intermediario en us$0.10, llega el consumidor final, 5 pasos después, en us$1,oo. Es decir, el producto ha sufrido 10 encarecimientos debido a la rentabilidad de los intermediarios, que, por supuesto, no trabajan por hobby sino para ganar algo en el proceso.

CONCLUSIÓN: La Economía capitalista encarece la vida de la gente por dos caminos: el camino de la Producción propiamente dicha, y el camino de la INVERSIÓN del dinero. El CIUDADANO común y corriente, artesano, trabajador independiente, empleado o funcionario, obrero o profesional, adquiere los productos que necesita para vivir, con un recargo que puede llegar a más del CIEN por ciento, y ese mismo ciudadano, cuando ahorra en un banco o en un fondo de inversión, recibe por sus ahorros la centésima parte de lo que recibe el INVERSOR PRIMARIO.

Por ejemplo. En 2020, el Fondo de Inversión BlackRock, tuvo una Cartera de Inversiones de us$6.960’000.000,000,oo (seis mil novecientos sesenta Billones de us), sobre la cual obtuvo una Rentabilidad de cuatro mil novecientos treinta y dos millones de dólares.

¿PRODUJO, FABRICÓ, DISTRIBUYÓ O COMERCIALIZÓ ALGÚN PRODUCTO?

NO. Especuló en el Mercado de Valores con los casi siete mil billones que recibió del Público para invertirlos en lo que sea.

¿SE PUEDE ELIMINAR LA CADENA DE INTERMEDIARIOS EN LA VENTA DE PRODUCTOS BÁSICOS O DE CONSUMO?

¿SE PUEDE ELIMINAR LA CADENA DE ESPECULADORES ENTRE EL AHORRO INDIVIDUAL Y EL FONDO PRIMARIO DE INVERSIÓN TIPO BLACKROCK?

AMBAS COSAS SE PUEDEN HACER PERO NO DENTRO DEL SISTEMA CAPITALISTA NEOLIBERAL DE LIBERTINAJE DEL MERCADO SIN RESTRICCIONES.